If yuan drops, many other currencies may follow
July 2 (Reuters) -If yuan drops, many other currencies may follow and with China's currency already perched on the edge of a record low versus the dollar, the declines for currencies it influences could be similarly dramatic.
All of the nations that compete with China tend to let their currencies follow yuan's lead in order to maintain their competitive edge, yet no nation has the means to control their currencies like China can.
Without the resources to control their currencies, other nations may see them fall in a more disorderly fashion should they tolerate moves into uncharted waters in order to compete with China.
The currencies of several nations likely influenced by a yuan slide are near record lows, including India, Indonesia, Malaysia, Philippine's, Brazil, Chile, and Turkey.
Japan's yen which has set a new record on a regular basis has been falling more quickly recently and while not pushing records, the drops for Taiwan dollar, S Korean won, and Thai baht have been large.
Even darlings of carry trades like Mexico's peso, South African rand, and those in central and Eastern Europe have been unsettled, and given the risk averse implications of big drops for currencies far less liquid than the majors, all carry trades are threatened by the potential surge in volatility that may stem from a yuan drop.
Other nations that can only slow the pace that currencies drop by intervening will add fuel to the fire if they maintain the size of their FX reserves by buying dollars versus majors like the euro. This vicious circle may become more intense.
Oil which has recently risen $10/bbl will put more pressure on many of the currencies under great pressure whose nations depend on imports, and China imports the most.
For more click on FXBUZ
Very weak currencies hurt by higher oil https://tmsnrt.rs/3Lo0ai1
CNH and extreme weakness of other Asia currencies https://tmsnrt.rs/3KYuE9S
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
