Hungary's forint firms; zloty, crown subdued
By Boldizsar Gyori
BUDAPEST, July 17 (Reuters) - Hungary's forint outperformed its regional peers on Wednesday, trading near a 6-week high versus the euro hit earlier in the week, while the crown and the zloty were subdued.
The forint EURHUF= was up 0.36%, trading at 390.95 versus the common currency.
A relative calm on the global stage and a weakening dollar helped the forint to firm, a Budapest-based FX trader said.
"Holiday mood kicked in, which adds to a high rate difference that creates an environment for the forint to firm," he said.
The National Bank of Hungary reduced its base rate to 7% last month as expected, and has now cut borrowing costs by 1,100 basis points since May 2023.
Its Deputy Governor said earlier this week that a possible further small reduction in the base rate is an "open question" during next Tuesday's policy meeting.
A high interest rate differential gave a backing to the forint, allowing investors to carry-trade.
Meanwhile, the Polish zloty EURPLN= traded at 4.29 to the euro, down 0.15% on the day.
"The current EUR/PLN level again seems favorable for purchasing our currency, especially with the relatively high EUR/USD," ING BSK said in a note.
"The fundamentals behind the zloty remain unchanged, such as the strong current account balance of payments and the high level of NBP rates, as well as the lack of readiness to change them despite the upcoming Fed and ECB cuts."
Recent comments by Federal Reserve Chair Jerome Powell indicated that interest rate cuts may not be far off, with expectations of a September start. FEDWATCH
The European Central Bank holds its policy meeting on Thursday, but is not expected to adjust policy before September, analysts said.
The Czech crown EURCZK= traded at 25.32, trading sideways.
CEE MARKETS SNAPSHOT AT 1036 CET | ||||||
CURRENCIES | ||||||
Latest trade | Previous close | Daily change | Change in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.3250 | 25.3330 | +0.03% | -2.46% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 390.9500 | 392.3500 | +0.36% | -1.99% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.2915 | 4.2850 | -0.15% | +1.23% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9705 | 4.9699 | -0.01% | +0.08% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 116.9200 | 117.0200 | +0.09% | +0.28% |
Note: daily change calculated from 1800 CET | ||||||
Latest | Previous close | Daily change | Change in 2024 | |||
.PX | Prague | .PX | 1598.78 | 1596.1100 | +0.17% | +13.07% |
.BUX | Budapest | .BUX | 72432.52 | 72294.66 | +0.19% | +19.49% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2443.61 | 2485.93 | -1.70% | +4.29% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 18551.43 | 18577.54 | -0.14% | +20.69% |
Spread vs Bund | Daily change in spread | |||||
Czech Republic | ||||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 3.5980 | -0.0100 | +084bps | +0bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 3.6830 | -0.0080 | +129bps | +1bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 3.8130 | -0.0110 | +140bps | +1bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.0070 | -0.0270 | +225bps | -2bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.3510 | -0.0980 | +296bps | -8bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.4890 | -0.0750 | +307bps | -6bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.13 | 3.73 | 3.54 | 4.61 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.85 | 6.52 | 6.20 | 6.83 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.80 | 5.67 | 5.32 | 5.86 | |
Note: FRA quotes are for ask prices | ||||||
**************************************************** | ||||||
Reporting by Boldizsar Gyori in Budapest; editing by Christina Fincher and Varun H K
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
