Huge demand for one particular French election hedge
June 28 (Reuters) -There has beena significant increase in premium and demand for an array of Euro related FX options since the announcement of impending French elections, but one particular trade stands out - risk reversals.
Risk reversals are simple vanilla FX options that consist of a put strike set against a call strike - the right to sell a currency versus buy it. They benefit from increased FX volatility - implied and/or realised in a particular FX direction.
EUR/USD risk reversals have seen their EUR put over call (EUR/USD downside over upside) strike implied volatilities increase dramatically since the announcement of French elections. The benchmark 1-month expiry 25 delta risk reversals peaked above 1.5 from 0.15 since the French election announcement to reflect the increased risk of EUR/USD falling and increasing FX volatility.
These risk reversals are still being bought on any setback from their initial highs and are trading in much greater amounts than the 30-million euro average, which highlights the ongoing need to cover EUR/USD downside risk. A 1-week expiry 25 delta risk reversal traded on over a billion euros a leg (put versus call) at 1.3 and a 2-week expiry 10 delta risk reversal at 2.8 on 750-million euros a leg mid week.
Overnight expiry options now include the first round election results on Monday and are primed for EUR related volatility and potential EUR/USD losses.
For more click on FXBUZ
1-month and 1-year expiry EUR/USD 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/4bn3jJe
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
