Hoka-owner Deckers' shares breach $1,000 mark for the first time
Refiles to remove extraneous character in headline
By Granth Vanaik
May 24 (Reuters) -Shares of Deckers Outdoor DECK.N jumped 13% to breach the $1,000 mark for the first time on Friday, as the footwear company posted upbeat fourth-quarter results, riding on the popularity of Ugg boots and Hoka sneakers among Americans.
The company's stock has been on a tear since the beginning of last year, and is up about 35% this year, after rising 67% in 2023. In contrast, Nike has dropped 15.2% this year.
"FY 2024 was a banner year for DECK with its two big brands delivering some of the strongest growth across footwear, and demonstrating their ability to continue bringing in new customers," Citi Research analyst Paul Lejuez wrote in a note.
Hoka's net sales jumped 34% in the fourth quarter, contributing nearly 56% to Deckers' revenue, while those of UGG were up 14.9%. UGG accounted for nearly 38% of its overall sales.
Those strong sales figures prompted at least 14 analysts to raise their price targets on the stock.
Upstart brands such as On Holdings ONON.O and Deckers Outdoor have been able to sustain demand as wholesale retailers open their shelf spaces to their innovative products at a time when giants such as Nike NKE.N and Adidas ADSGn.DE are taking a hit.
Hoka and UGG have become two of the strongest and most in-demand brands in the footwear space, CEO David Powers said on a post-earnings call on Thursday.
"While we were cautious on Hoka heading into the quarter due to competition risk from one of our channel checks, Q4 delivered well above our expectations," Evercore ISI analyst Jesalyn Wong said.
The average rating of 22 analysts on the stock is "buy", with a median price target of $1,039, according to LSEG data.
Wedbush analyst Tom Nikic said Deckers continues to be one of "the fundamentally strongest names" in the brokerage's coverage.
Deckers stock vs peers https://tmsnrt.rs/3VomQo9
On Holding raises annual sales forecast on strong running shoes demand https://www.reuters.com/business/retail-consumer/holding-raises-annual-sales-forecast-strong-running-shoes-demand-2024-05-14/#:~:text=On%20Holding%20raises%20annual%20sales%20forecast%20on%20strong%20running%20shoes%20demand,-By%20Ananya%20Mariam&text=May%2014%20(Reuters)%20%2D%20On,newer%20items%20helped%20attract%20customers.
Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
