H&M to offer more discounts as it battles to revive sales
By Marie Mannes
STOCKHOLM, June 27 (Reuters) -H&M HMb.ST plans to offer more discounted fashions in the second half of this year as it tries to win back customers from the likes of Zara owner Inditex ITX.MC and Shein.
H&M has over the past year or so said it was prioritising profitability over sales volumes in order to reach a 10% operating margin goal, one it hopes to achieve this year.
But this has come at a cost in terms of market share, and in March the Swedish retailer said it was shifting focus to boosting sales to keep up with the competition.
On Thursday, H&M said external factors - such as material costs and currency moves - were making the 10% margin goal more difficult to reach this year, and that it needed to ramp up sales growth to get there.
Chief Executive Daniel Erver told Reuters it was vital for sales to pick up in the remaining two quarters of the year.
"If we see a weak sales development in the third quarter it will be very difficult to achieve," he said in an interview.
H&M, which lists summer dresses for as little as $9.99 on its website and jeans starting at $19.99, plans to boost sales by offering more discounts in the second half of the year, Erver told analysts on a call.
"We're ... guiding for slightly higher reductions (in prices) because we see a need to activate the customers," he said.
"We want to get people more re-excited about H&M ... so discounting is one way, but of course creating exciting collections, experiences and events are another," he added.
Reporting by Marie Mannes
Editing by Mark Potter
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
