Here's why HSBC is closing its short EUR/USD trade
July 12 (Reuters) -On May 16 2024, HSBC opened a trade idea to sell EUR/USD at 1.0880 and target 1.0550 with a stop at 1.1050. They have since chosen to exit that trade close to entry and here's why.
In a note to clients, HSBC FX research strategy analysts acknowledged that they are basically back to square one nearly two months after entering this trade, which says a lot. The market has digested two downside surprises on U.S. inflation releases, and two upside surprises on core inflation in the euro zone. But on the activity front, U.S. data showed a still resilient labour market, whereas euro zone activity data began to deliver fresh downside surprises after fleeting signs of green shoots of recovery.
The first rate cut of the cycle from the ECB was unprovocative, with no guidance offered on the future pace of easing. Market expectations for the Fed at one point (28 May) drifted close to pricing in just one cut during H2, 2024, but now have two cuts fully priced, with a chance of a third.
On the politics front, the EUR had to process an unexpected election in France, where initial market concerns about big political shifts were replaced by relief around results that point to policy continuity for now. In the U.S., the presidential TV debate posed new challenges for President Biden's re-election campaign, briefly lifting treasury yields before reversing lower.
These are all significant market developments, but somehow, says HSBC, they have combined to bring EUR-USD, back to where we started. As a consequence, we withdraw and look for better opportunities elsewhere.
Related comment nL1N3J30A5
For more click on FXBUZ
EUR=EBS https://tmsnrt.rs/4bLiHiO
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
