Gold prices at all-time highs as traders eye deeper US rate cut
FOMC interest-rate decision due on Wednesday
Silver hit its highest level since July 17
Gold could reach $2,700 by year-end - analyst
Adds details, graphics and updates prices
By Daksh Grover
Sept 16 (Reuters) -Gold prices surged to record highs on Monday, driven by a softer dollar and expectations of a larger interest rate reduction by the U.S. Federal Reserve this week.
Spot gold XAU= was up 0.5% at $2,588.29 per ounce, as of 0551 GMT, after hitting an all-time high of $2,589.23 earlier in the session.
U.S. gold futures GCcv1 edged 0.2% higher to $2,615.80.
Holidays in China, Japan, Indonesia, Malaysia and South Korea made for thin trading conditions.
The dollar .DXY weakened 0.2%, making gold less expensive for other currency holders. USD/
"The prospect of the Fed potentially wielding the axe by delivering a 50 basis point cut this week has sent gold and the dollar in opposite directions," said Tim Waterer, chief market analyst, KCM Trade.
"Overall conditions for gold remain favourable, with further gains likely. If the dollar continues its downward trend, gold could reach $2,700 by year-end."
All eyes will be on the Fed this week as speculation mounts over the extent of the rate cut at its Sept. 17-18 monetary policy meeting and the pace of future reductions. The Bank of England and the Bank of Japan are also announcing policy decisions later this week.
Markets are currently pricing in an 59% probability of a 50-bps cut on Wednesday, according to the CME FedWatch tool. This would be Fed's first rate cut since 2020.
Data on Friday showed that U.S. consumer sentiment improved in September amid subsiding inflation, though Americans remained cautious ahead of the November presidential elections.
Zero-yield bullion tends to be a preferred investment amid lower interest rates and geopolitical turmoil.
Republican presidential candidate Donald Trump was the subject of a second assassination attempt on Sunday, according to the FBI.
Spot silver XAG= gained 1.2% to $31.02 per ounce, marking its highest level in two months.
Platinum XPT= climbed 0.4% to $999.38 and palladium XPD= was up 0.7% at $1,075.60.
Spot gold price in USD per oz https://reut.rs/3TygDVg
Reporting by Daksh Grover in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Varun H K
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
