Gold edges higher on softer dollar, Fed rate-cut bets
Dollar eases as Biden ends reelection bid
US PCE data due on Friday
Adds comments, details and updates prices
By Ashitha Shivaprasad
July 22 (Reuters) -Gold prices edged higher on Monday, aided by a softer dollar and expectations of a U.S. interest rate cut, while spotlight shifted to economic data for more clues on the Federal Reserve's monetary policy path.
Spot gold XAU= was up 0.2% at $2,405.27 per ounce, as of 0230 GMT. Prices scaled an all-time high of $2,483.60 last week. U.S. gold futures GCcv1 gained 0.3% to $2,406.10.
The dollar eased in the initial reaction to U.S. President Joe Biden's decision to end his reelection campaign, clearing the way for another Democrat to challenge Donald Trump. USD/
A weaker dollar makes bullion more attractive to buyers holding other currencies.
The prospect of rate cuts and the political uncertainty in the United States are supporting gold prices, conditions are in place for gold to see another record high before end of 2024, said Kyle Rodda, a financial market analyst at Capital.com.
Markets are pricing in a 97% chance of a rate cut by the Fed in September, according to the CME FedWatch Tool. Lower interest rates reduce the opportunity cost of holding non-yielding bullion.
Market focus will be on Friday's U.S. personal consumption expenditures (PCE) data. Other releases this week include existing home sales, July S&P Global flash PMIs, advance second-quarter GDP, and weekly jobless claims.
Geopolitical rivalries, including brewing trade battles between the United States and China, now trump inflation as the biggest worry for sovereign wealth funds and central banks, an Invesco survey showed.
"I think there is an almost unstoppable process of decoupling between the U.S. and China, it will only become more severe or accelerate if it is a Trump presidency. Gold will certainly benefit from greater geopolitical tensions," Rodda said.
Spot silver XAG= added 0.5% to $29.12 per ounce, platinum XPT= firmed 0.1% at $963.60 and palladium XPD= rose 0.5% to $910.19.
Reporting by Ashitha Shivaprasad in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
