GlobalFoundries forecasts Q2 revenue, profit above estimates on chip market recovery
May 7 (Reuters) -GlobalFoundries GFS.O forecast second-quarter revenue above Wall Street estimates on Tuesday, betting on improving demand for semiconductors after a years-long slump that was caused by surplus inventory at its customers.
Shares of the contract chipmaker rose 4.2% before the bell.
The upbeat forecast is the latest positive sign for the industry after earnings of chip firms including NXP Semiconductors NXPI.O and Texas Instruments TXN.O showed that demand was picking up, aided by orders from the industrial sector.
"Pockets of the semiconductor industry" have started to emerge from inventory corrections, GlobalFoundries CEO Thomas Caulfield said in a statement.
The company expects revenue in the current quarter to be between $1.59 billion and $1.64 billion, the midpoint of which was higher than the LSEG estimates of $1.59 billion.
Its adjusted earnings per share forecast in the range of 24 cents to 34 cents for the second quarter was also above analysts' view of 27 cents.
GlobalFoundries — the world's third-largest contract chipmaker — had won $1.5 billion in subsidies from the U.S. government earlier this year, which it plans to use for the construction of a new semiconductor production facility in Malta, New York and expand existing operations there and in Burlington, Vermont.
For the first quarter, the company reported revenue of $1.55 billion, which was higher than expectations of $1.52 billion. Its adjusted profit per share of 31 cents also beat estimates.
Reporting by Aditya Soni in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
