Germany's chemicals sector sees signs of recovery as demand picks up
By Tristan Veyet and Bartosz Dabrowski
May 15 (Reuters) -After a couple of tough years, some German chemicals makers saw signs of recovery in orders and volumes in the first quarter, driven by the improving economic situation and higher demand outside of Europe.
The industry in Germany, Europe's largest chemicals producer, suffered heavily throughout 2023 due to high production costs and weak demand amidst high inflation.
But some groups flagged growing demand in the January-March quarter, with speciality chemicals maker Evonik EVKn.DE reporting a rise in sales volumes for the first time in two years, and Wacker Chemie WCHG.DE beating profit expectations thanks to an increase in orders.
Potash and salt miner K+S SDFGn.DE said stronger demand at the start of the year raised its likelihood of reaching the higher end of its 2024 guidance.
"The picture that emerges for European chemicals following a tough 2023 is of a grinding, periodically inconsistent recovery," Berenberg analyst Sebastian Bray told Reuters in an email.
"Demand ... seems to have improved to the point that I would expect 2024 industry utilisation to rise well beyond the estimated low-mid 70s percent that characterised much of 2023," Bray added.
Germany's chemicals industry association VCI raised its outlook for the year on Wednesday, saying it expects production volumes including pharmaceuticals to rise by 3.5%. It had previously expected flat volumes with overall industry sales set to rise by 1.5%.
VCI said growth in the first quarter was driven mainly by orders from non-European markets, led by China. It expects German domestic orders to pick up slightly in the second half of the year.
The lobby's forecast echoes the Ifo economic institute's latest barometer for Germany's chemical industry, which improved slightly in April, with companies expecting higher orders from abroad and to expand production in the coming months.
"From my point of view, the situation is set to improve from here on, based on slowly increasing demand in many sectors," Warburg Research analyst Oliver Schwarz said.
Reporting by Tristan Veyet and Bartosz Dabrowski in Gdansk; Editing by Milla Nissi
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
