German property sector cracks show as new building starts tumble
Construction starts down 26% in first half, Bulwiengesa reports
Higher interest rates have ended years-long property boom
By Tom Sims
FRANKFURT, July 17 (Reuters) -Germany's new construction starts fell further during the first half of the year, data showed on Wednesday, indicating stress in the property market of Europe's largest economy.
New building starts dropped 26% in the first six months, from a year earlier, based on data from Bulwiengesa, a property consulting and analysis firm.
"The downturn has levelled off, but recent trends such as project delays, a low number of construction starts and project developer insolvencies persist," Bulwiengesa said.
The data follow a bleak assessment from one of the nation's biggest landlords, Vonovia VNAn.DE CEO Rolf Buch, who last week predicted that more property companies would go bust.
For years, low interest rates and a strong economy sustained a boom across the German property sector, which contributes 730 billion euros ($798.40 billion) annually to the nation's economy, or roughly a fifth of Germany's output.
That boom ended when rampant inflation forced the European Central Bank to raise borrowing costs. Real-estate financing dried up, deals fizzled, projects stalled, major developers went bust, and some banks teetered.
Some industry executives hope that lower interest rates will help kick-start a turnaround in the market, which is in its third year of a slump.
"Financing of project development continues to be challenging," said Francesco Fedele, chief executive of BF.direkt, a property financing consultant.
($1 = 0.9143 euros)
New building slows https://reut.rs/3zIaqiu
Reporting by Tom Sims and Klaus Lauer; Editing by Rod Nickel
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
