Genuine Parts lowers its full-year outlook on challenging macro environment
Corrects sales growth forecast ranges in paragraph 6
July 23 (Reuters) -Automotive replacement parts distributor Genuine Parts GPC.N lowered its profit and sales forecast for 2024 on Thursday, as macroeconomic pressures weigh down sales growth.
Shares of the company fell 3% before the bell.
High interest rates and cost of living have created an increasingly cautious consumer base for auto part makers and distributors.
Slow recovery in U.S. sales and an uncertain demand environment for Industrials has also challenged growth prospects for the company.
The Atlanta-based company now sees adjusted earnings of between $9.30 and $9.50 per share for 2024, compared with the earlier range of $9.80 to $9.95 per share. Analysts' had estimated $9.87 per share, according to LSEG data.
It expects total sales growth of 1% to 3%in 2024, compared with 3% to 5%growth forecast earlier.
Genuine Parts reported a second-quarter adjusted net income of $2.44 per share, below estimates of $2.65.
The company's second-quarter net sales were $5.96 billion, below expectations of $6.03 billion.
"Our quarterly results reflect softer-than-expected market conditions, which are tempering demand particularly in our Industrial and U.S. and European Automotive businesses," said CEO Will Stengel
Revenue from the Automotive Parts segment, which made up 62% of the company's total sales in 2023, rose nearly 2% to $3.73 billion in the three months through June 30.
Sales in the segment for the fiscal year are now expected to grow by 1%-3%, versus 2%-4% earlier.
Reporting by Raechel Thankam Job and Aatreyee Dasgupta; Editing by Milla Nissi and Krishna Chandra Eluri
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
