Genuine Parts lifts profit forecast as US prospects brighten
April 18 (Reuters) -Automotive parts distributor Genuine Parts GPC.N raised its 2024 profit forecast on Thursday, hinging on strong demand for parts and improving automotive sales in the United States.
Higher prices and short supply of newer models have continued to drive demand for used vehicles and replacement parts as consumers try to make their existing vehicles last longer.
In the past months, the company has been implementing pricing initiatives and strategic sourcing programs to perk up slowing sales in its U.S. automotive segment that was hurt by high costs and other inflationary pressures.
"In Automotive, the actions taken in our U.S. Automotive business are gaining traction, and we are encouraged by the sequential improvement in performance," said President and Chief Operating Officer Will Stengel.
The Atlanta-based company expects to report adjusted earnings of between $9.80 and $9.95 per share for 2024, up from a prior guidance of $9.70 to $9.90 per share.
It reaffirmed its sales growth forecast of 3% to 5% for the full year.
Genuine Parts reported an adjusted profit of $2.22 per share for the quarter ended March 31, beating analysts' estimate of $2.16 per share.
However, total sales of $5.78 billion fell below estimates of $5.84 billion due to a decline at its Industrial business.
Revenue from the Automotive Parts segment, which made up 62% of the company's sales in 2023, was $3.57 billion in the first quarter of 2024.
Reporting by Raechel Thankam Job in Bengaluru; Editing by Milla Nissi
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
