General Mills sells N. America yogurt operations in $2 bln deal to focus on stronger brands
Adds CEO comment in paragraph 5 and background in paragraphs 10-12
Sept 12 -General Mills GIS.N will sell its North America yogurt business to French dairy firms Groupe Lactalis and Sodiaal in a $2.1 billion deal, the Cheerios maker said on Thursday.
Lactalis will acquire the U.S. business and Sodiaal will buy the Canadian unit, the company said.
Reuters reported in April that General Mills was working with investment bank JPMorgan Chase JPM.N to attract interest from potential buyers for the business, which houses brands such as Yoplait and Liberté.
Packaged food makers are divesting units not delivering high growth to keep a tight leash on costs while expanding their core brands as they respond to consumers seeking cheaper alternatives.
The divestiture will help sharpen focus on key brands that have stronger margins, Chief Executive Officer Jeff Harmening said in a statement.
Yoplait is facing tough competition in the U.S. from privately held yogurt brand Chobani, as well as Danone's DANO.PA Dannon brand.
The North American yogurt business contributed about $1.5 billion to General Mills' fiscal 2024 net sales.
The Golden Valley, Minnesota-based company expects the deals to close in 2025, and will dilute adjusted earnings per share by about 3% in the first 12 months after the close.
Bloomberg News earlier on Thursday reported that General Mills was in talks to sell the North America yogurt operations to Groupe Lactalis and Sodiaal.
Yoplait was started by a group of French dairy farmers in 1964. It partnered with General Mills in 1977 through a franchise agreement giving the maker of Bisquick pancake mix exclusive rights to market the brand in the U.S.
Then in 2011, General Mills acquired a 51% stake worth $1.2 billion in Yoplait from private equity firm PAI Partners and French dairy cooperative Sodiaal, which retained the remaining stake.
In 2021, General Mills sold the European operations of Yoplait to Sodiaal.
Reporting by Juveria Tabassum and Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore and Sriraj Kalluvila
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
