FX traders may stretch USD's elastic too far
Aug 28 (Reuters) -FX traders may stretch USD's elastic too far, selling too many dollars while hoping that the U.S. Federal Reserve embarks on an unlikely series of interest rate reductions that see an easing cycle almost completed 11 months after it has begun.
If expectations for the U.S. interest rate are overcooked and therefore resulting selling of the dollar overdone, the elastic that has been stretched will snap back and that's going to sting.
Currently the U.S. interest rate is expected to drop from 5.5 percent towards 3.25 percent by July next year from where it is not expected to fall much further.
Ahead of the first cut in September, traders have unloaded 28 billion dollars of the stockpile they held in April, and have sold short versus euro, pound, yen, and eight of the nine Asian currencies in a Reuters poll. They remain modestly short versus Mexico's peso.
The drop for the dollar index from 106.13 on June 26 to 100.53 on Aug 26 has become stretched well below the base of the 20-week Bollinger bands, and falls short of the 200-WMA at 100.33 and last year's low at 99.55.
Traders are increasingly bearish and will need to sell low to achieve breaks of vital levels. They are highly unlikely to get any help from rates markets, where expectations and pricing seem to have gone well beyond what the Fed might actually do.
For more click on FXBUZ
USD index https://tmsnrt.rs/4dZLFwZ
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
