FX options wrap - USD path, RBNZ, U.S. election and Fed risks
FX option implied volatility is broadly heavy as the USD consolidates its recent recovery and leaves G10 FX spot within familiar ranges without any real break-out catalysts.
There has been an increase in FX volatility risk premium for USD call options as shown by near dated risk reversals in most of the major pairings, but those gains have since stalled.
Short-term volatility risks are apparent, however, with Wednesday's New Zealand policy decision boosting overnight expiry NZD/USD implied volatility from 12.0 to 19.0, second only to the 2024 highs at 23.0 achieved before the 14 August policy announcement.
Overnight expiry options will include Thursday's U.S. CPI from Wednesday so FX traders can gauge the degree of expected realised volatility it is expected to generate via any related implied volatility gains.
Benchmark 1-month option implied volatility trades new recent highs since its expiry included the U.S. election from late last week and flags the associated volatility risk from that event, with USD/MXN being the biggest gainer. The 1-month expiry also now includes the Nov. 7 U.S. policy announcement, to further underpin 1-month expiry option premiums.
USD/CNH options saw mild selling interest as spot holds recent ranges, but 1-month risk reversals have regained a small upside strike risk premium.
For more click on FXBUZ
USD/CNH 1-week and 1-month FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4eV3CNz
NZD/USD overnight expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3TZpvU4
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4dBVqkm
Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own, editing by Ed Osmond
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
