FX options wrap - JPY success, big EUR, low FX volatility
FX option implied volatility is at, or edging toward, long-term lows in the major currency pairs, reflecting broader risk appetite and a continued lack of FX volatility.
Benchmark one-month expiry implied volatility trades three-year at 4.9, while one-month GBP/USD is trading just above its post-Brexit lows of 5.5. Other currency pairs and maturity dates are following suit as markets head in to the traditional summer lull.
The firmer EUR/USD spot brings billions of euros of 1.0900 strike expiries and their related hedging flows in to play, which could ultimately help to contain FX through next week.
Price action in USD/JPY since Thursday's U.S. CPI data appears consistent with intervention while highlighting its effectiveness. There was an initial spike higher in shorter-dated expiry implied volatility, but it has reverted lower since. Longer-dated expiry implied volatility is actually lower than it was prior - a typical post intervention reaction which reflects expectations of calmer FX. However, near-term expiry risk reversals contracts retain a higher volatility premium for JPY calls over puts that reflect the lingering risk of more intervention.
Also worth noting recently has been the demand for GBP call options that would benefit from further GBP gains in Cable and EUR/GBP nL1N3J409D and demand for AUD/NZD topside since the Wednesday's Dovish RBNZ nL1N3J20EG. Here are the stand out G10 FX option strike expiries for the week ahead nL1N3J409Z
For more click on FXBUZ
EUR/USD FX option strikes due to expire July 12-19 https://tmsnrt.rs/4bEGh0v
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/463uFTH
USD/JPY 1-month expiry FXO 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/4cUTNy5
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
