FX options wrap - FX stability and risk appetite hit premium
No surprise to see FX option implied volatility under broad based pressure as risk appetite and a weaker USD leave FX subdued within well worn ranges.
U.S. holiday-thinned markets played their part, as did the passing of Friday's U.S. NFP data close to expectations.
GBP/USD benefits from the weaker USD with negligible support from the landslide win for the Labour party in the UK election, which had been widely expected. One-month expiry GBP/USD implied volatility eyes post pandemic lows at 5.5.
The mean reversion of euro related FX option implied volatility and EUR put premiums to long term lows ahead of the second round of the French election on Sunday, would suggest the market has ruled out a far right majority, but is it being complacent?
USD/JPY is below 160.00 from the new 38 year highs at 161.72 on Wednesday, with 1-month down over 1.0 from its midweek peak at 10.4. Recent trade flows were consistent with fears of further USD/JPY gains toward 165.00 and a growing risk of intervention. One-month 25 delta risk reversals have increased their JPY call over put premium from long term lows at 0.4 to 0.8, having reached a 1.8 peak before official intervention on April 29.
Markets now await Thursday's U.S. CPI data which may limit near term FX activity and leave an array of large strike expiries and related hedging flows to exert their magnetism in the week ahead.
For more click on FXBUZ
EUR/USD FXO 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/3VZxCQO
EURO RELATED 1-MONTH VOL https://tmsnrt.rs/4brvW8l
EUR/USD FX option strike expiries for the week of July 8-12 https://tmsnrt.rs/3XTj7Am
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
