FX firmer as forint still set for first weekly loss since early June
PRAGUE, July 26 (Reuters) -Central Europe's currencies pushed higher for a second straight day, although the Hungarian forint was set for its first weekly loss in six weeks and the Czech crown was just off a multi-month low as interest rate cuts stay in focus.
The forint fell this week after Hungary's central bank delivered a 15th successive rate cut and said more could come this year.
Focus is turning to the Czech central bank, which meets next week and markets are weighing whether it will slow the pace of its easing cycle as signalled previously.
The forint EURHUF= had gained 0.2% on the day by 0857 GMT, trading at 391.50 to the euro. It has fallen from the 390 level this week.
"EUR/HUF could take a breather and stabilize for a while if HUF rates don't follow the core market today. However, we remain on the bearish side with more fair levels at 394 and higher," ING said.
A slowdown in the Czech rate-cutting cycle to 25-basis-point steps could help the crown next week, Komercni Banka analysts said.
The crown EURCZK= inched up 0.1% to 25.378 per euro after touching its lowest since February at 25.453 this week.
In Poland, the zloty has fared better than peers this year with a 1.5% gain so far in 2024 as the central bank there has held interest rates steady.
The zloty EURPLN= was up 0.2% at 4.279 to the euro and is set to take cues from global sentiment, which was on stronger footing.
U.S. economic data from overnight gave some cause for optimism, with economic growth faster than expected in the second quarter and inflation cooling. That helped dispel worries that the expansion was in danger of an abrupt end, while also supporting wagers for a Federal Reserve interest rate cut in September.
Bank Millennium said the data would support the euro/dollar - with the euro the main reference currency in central Europe - and "consequently also the zloty and other currencies in our region" amid lower liquidity amid the holiday season.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1057 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.3780 | 25.3960 | +0.07% | -2.67% |
Hungary forint | EURHUF= | 391.5000 | 392.2000 | +0.18% | -2.12% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2790 | 4.2880 | +0.21% | +1.53% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9698 | 4.9685 | -0.03% | +0.09% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9500 | 117.0500 | +0.09% | +0.25% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1604.88 | 1600.3600 | +0.28% | +13.50% |
Budapest | .BUX | 73187.29 | 72745.29 | +0.61% | +20.73% |
Warsaw | .WIG20 | 2413.96 | 2415.63 | -0.07% | +3.03% |
Bucharest | .BETI | 18550.19 | 18448.45 | +0.55% | +20.68% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.6510 | 0.0220 | +095bps | +0bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.6730 | -0.0150 | +130bps | -5bps |
10-year | CZ10YT=RR | 3.8130 | 0.0060 | +137bps | -3bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.0840 | -0.0270 | +238bps | -5bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.4720 | -0.0150 | +310bps | -5bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.6420 | -0.0010 | +320bps | -4bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.08 | 3.74 | 3.46 | 4.57 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.34 | 6.09 | 5.72 | 6.63 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.83 | 5.69 | 5.38 | 5.86 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** | |||||
Reporting by Jason Hovet in Prague, Boldizsar Gyori in Budapest and Pawel Florkiewicz in Warsaw; Editing by Toby Chopra
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.