FTX auditor settles US SEC negligence case, pays fine
Adds comment by lawyer for Prager Metis, paragraph 10
By Jonathan Stempel
NEW YORK, Sept 17 (Reuters) -A former auditor for FTX will pay $1.95 million to settle two U.S. Securities and Exchange Commission cases, including for alleged negligence in auditing the cryptocurrency exchange Sam Bankman-Fried led before being convicted of fraud.
Prager Metis, based in New York, did not admit or deny wrongdoing in agreeing to Tuesday's settlements, which include $1.75 million of civil fines plus disgorged profit and interest.
In court papers, the SEC accused Prager Metis of falsely representing that its FTX audit reports in July 2021 and April 2022 complied with generally accepted auditing standards.
The Prager Metis partner leading the audits "fundamentally did not understand FTX, or the crypto asset markets in which it operated," according to the SEC.
Prager Metis did not understand FTX's relationship with Bankman-Fried's hedge fund Alameda Research, the SEC said.
Prosecutors said Bankman-Fried looted $8 billion from FTX customers, in large part to plug losses at Alameda. FTX collapsed in November 2022 and filed for bankruptcy.
SEC enforcement chief Gurbir Grewal said in a statement that Prager Metis' audits deprived FTX customers of "crucial protections" when investing.
"Ultimately, they were defrauded out of billions of dollars by FTX and bore the consequences when FTX collapsed," he said.
The second settlement addressed charges that Prager Metis violated auditor independence rules between December 2017 and October 2020 in relationships with other clients.
Bruce Braun, a lawyer for Prager Metis, said the firm was pleased to settle. "Like others, it was a victim of the collusive fraud by management at FTX," he added.
Bankman-Fried, 32, is appealing his conviction and 25-year prison sentence over his role in FTX's collapse.
Caroline Ellison, who had been Alameda's chief executive, pleaded guilty over her role and testified against Bankman-Fried, her former boyfriend.
Ellison's sentencing is scheduled for Sept. 24. She has asked a federal judge not to send her to prison.
Reporting by Jonathan Stempel in New York; Editing by Chizu Nomiyama and Matthew Lewis
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
