FTC case challenging $4 billion mattress merger draws veteran antitrust lawyers
By Mike Scarcella
July 3 (Reuters) -A closely-watched lawsuit seeking to block Tempur Sealy’s $4.3 billion acquisition of retail giant Mattress Firm will pit veteran antitrust defenders against a U.S. Federal Trade Commission team led by a former longtime Latham & Watkins attorney who joined the agency this year.
Bed manufacturer Tempur Sealy TPX.N has turned to Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, including partner Bruce Hoffman, and Mattress Firm is working with Simpson Thacher & Bartlett, whose team includes Sara Razi, co-leader of the firm’s antitrust and trade regulation group, court records show.
The FTC on Tuesday sued in Houston federal court to stop Tempur Sealy’s merger, which the agency said would lead to potential job losses for manufacturing workers and cause consumers to pay higher prices.
The FTC’s Allyson Maltas, who left Latham in January for a senior trial counsel post at the agency, is in charge of the agency’s case.
Maltas, Hoffman and Razi had no immediate comment or did not respond to a request for one.
The FTC’s lawsuit stands out as a rare litigated “vertical” merger challenge. U.S. antitrust enforcers have struggled in court to block such mergers, since the deals involve companies that do not compete against each other head-on.
FTC competition bureau director Henry Liu said in a statement on Tuesday that Tempur Sealy's aim was “to kneecap competitors and dominate the market.”
Lexington, Kentucky-based Tempur Sealy in a statement said the bedding industry was highly competitive and that Mattress Firm accounted for only a fraction of the retail market.
Cleary Gottlieb’s Hoffman served as FTC competition bureau director from 2017 until 2019, supervising antitrust enforcement. In 2012 while at another firm, Hoffman was counsel to Universal Music Group in its $1.9 billion acquisition of EMI Music's recorded music business.
Razi was on the Simpson Thacher team that successfully defended Change Healthcare in a Justice Department antitrust lawsuit in 2022 targeting UnitedHealth’s acquisition of the company as unlawful.
Maltas was on the Latham team defending American Airlines in a Justice Department antitrust action in Massachusetts before leaving the firm.
Tempur Sealy said it anticipated successfully resolving the litigation in the coming months and completing its deal later this year or in early 2025.
The case is Federal Trade Commission v. Tempur Sealy International Inc. et al, U.S. District Court for the Southern District of Texas, No. 4:24-cv-02508.
Read more:
US legal team in Live Nation lawsuit includes veteran plaintiffs' attorney
Amazon has deep bench of defense lawyers to fight US FTC lawsuit
Reporting by Mike Scarcella
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
