Freshworks forecasts third-quarter revenue above estimates as AI drives strong demand
Adds stock movement in paragraph 1
By Jaspreet Singh
July 30 (Reuters) -Software firm Freshworks FRSH.O forecast third-quarter revenue above Wall Street estimates on Tuesday, expecting a surge in demand for its AI-powered services, sending its shares up 12.6% in extended trading.
Enterprise clients turn to Freshworks for its integrated platform that helps them manage customer interactions, sales and support, thereby reducing dependency on multiple products.
The San Mateo, California-based company also offers an IT service management product called Freshservice, which assists businesses with employee onboarding and management.
"We have doubled our number of paying customers for Freddy Copilot to 1,200 and those customers are seeing 30% productivity improvement," CEO Dennis Woodside told Reuters.
Freddy Copilot, an AI agent of Freshworks, helps employees improve their performance by summarizing issues and handling repetitive tasks.
Freshworks, which counts Oracle ORCL.N, Salesforce CRM.N and ServiceNow NOW.N among its competitors, completed the acquisition of Device42 in June to drive its IT asset management capabilities.
The company, founded in India's Southern city of Chennai in 2010, has more than 67,000 customers, including Databricks, American Express AXP.N, Nucor NUE.N and Sony 6758.T.
Freshworks forecast third-quarter revenue to be between $180 million and $183 million, the mid-point of which is above analysts' average estimate of $178.7 million, according to LSEG data.
It expects adjusted profit per share to be between 7 cents and 8 cents for the third quarter, compared with estimates of 8 cents.
It also raised its annual revenue forecast to between $707 million and $713 million, compared with its prior expectations of between $695 million and $705 million.
However, Freshworks trimmed the upper end of its annual adjusted profit per share forecast range.
In the second quarter ended June 30, revenue came in at $174.1 million, beating estimates of about $169 million. On an adjusted basis, quarterly profit per share stood at 8 cents, which also beat estimates of 6 cents per share.
Freshworks appointed insider Dennis Woodside as the CEO in May, taking the reins from founder Girish Mathrubootham who assumed the role of firm's executive chairman.
Freshworks Freshworks https://reut.rs/4df1EHi
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; editing by Alan Barona
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
