French watchdog asks court to fine Carrefour over franchise operations
Adds ministry comments in paragraphs 2-3, Carrefour reaction in paragraphs 4-5, detail in paragraph 14, updates share move in paragraph 1 & 7
LONDON/PARIS, June 18 (Reuters) -France's finance ministry has asked a court to fine retailer Carrefour CARR.PA over contracts with franchisee stores that it says were unbalanced in its favour, it said on Tuesday, a move the group denounced.
The ministry's General Directorate for Competition Policy, Consumer Affairs and Fraud Control (DGCCRF) said in a statement that its investigations had found several companies in the group engaging in practices contrary to the French Commercial Code.
The watchdog asked the Commercial Court in Rennes to declare several clauses of the contracts binding the franchisees and the Carrefour Group null and void, and to impose a financial penalty on the group, it said.
Carrefour contested the ministry's "grievances", saying it was intervening in a dispute that began several months ago without providing new information on the merits, and that it had "full confidence" in its ability to demonstrate the validity of its contracts.
The company called the amount of the fine unfounded.
The ministry's complaint is part of the proceedings brought by nearly 170 franchisees at the end of 2023, DGCCRF said.
The statements confirmed a report from French daily newsletter La Lettre which published a legal complaint from the ministry on Monday that claimed Carrefour's contracts with franchisee stores contained "a significant imbalance".
The document recommended a 200 million euro ($215 million) penalty, which the newsletter said was a "record civil fine".
Shares in Carrefour CARR.PA were down 9% at 13.24 euros per share at 1100 GMT, after earlier dropping as much as 9.6%.
Bernstein analysts said investors' reaction to the report was exaggerated.
"We think this court case pertains to a very small number of franchisees and only 200 members of the more than 2,000 franchisees," Bernstein said.
The legal document demands that the company immediately amend around 10 clauses in the franchise contracts, with a penalty of 50,000 euros per day if it fails to take action.
The clauses cover areas such as excessive recommended resale prices and a requirement to source almost exclusively from Carrefour.
Carrefour aims to make half its revenue in France from franchised stores, CEO Alexandre Bompard has said.
($1 = 0.9318 euros)
Reporting by Samuel Indyk in London and Dominique Vidalon, Dominique Patton and Leigh Thomas in Paris; additional reporting by Dagmarah Mackos; Editing by Amanda Cooper, Jan Harvey and Bernadette Baum
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
