French stocks send Europe's STOXX 600 lower on political uncertainty
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
French stocks at three-month lows
Aviva dips after JPM downgrade
Updated at 1550 GMT
By Sruthi Shankar and Shashwat Chauhan
June 10 (Reuters) -European shares fell on Monday, with French stocks hit after President Emmanuel Macron called a snap election following a heavy trouncing of his allies in European Union parliamentary elections.
France's blue-chip CAC 40 index .FCHI fell 1.4% to touch a more than three-month low, with lenders, including BNP Paribas BNPP.PA, Societe Generale SOGN.PA and Credit Agricole CAGR.PA, falling by between 3.6% and 7.5%.
French bond prices also fell FR10YT=RR, pushing yields on the 10-year note to their highest level in more than six months after eurosceptic nationalists made gains in European Parliament elections on Sunday. GVD/EUR
Macron's unexpected decision to call an election could hand major political power to the far right after years on the sidelines, putting Marine Le Pen's National Rally (RN) party in charge of the domestic agenda, including economic policy.
"The European election results raise the possibility of RN becoming the largest group in the French parliament," economists at HSBC noted.
"If RN gains an absolute majority at the National Assembly, President Macron could be forced into a 'cohabitation' period and might have to appoint a prime minister from RN."
Shares in French motorway operators Eiffage FOUG.PA and Vinci SGEF.PA fell by more than 5% while airports group Aeroports de Paris ADP.PA and energy firm Engie ENGIE.PA shed 4.1% and 3.2%, respectively.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX fell 0.4%, with other regional markets, including Germany's DAX .GDAXI and Spain's IBEX .IBEX down 0.4% each.
Most STOXX 600 sectors traded lower, with euro zone banks .SX7E the worst hit with a 1.6% drop, while oil and gas .SXEP was an outlier gaining 0.9% tracking higher crude oil prices. O/R
Equity markets came under pressure on Friday after a stronger-than-expected U.S. jobs report fanned worries that the Federal Reserve would not cut interest rates anytime soon.
On the other hand, the European Central Bank lowered its key rate by 25 bps from a record high to 3.75% at its policy meeting last week, but traders scaled back bets of two more rate cuts this year after it gave little hint of further moves.
ECB policymaker Peter Kazimir said in a blog post that the central bank should sit out the summer before contemplating another rate cut, while fellow policymaker Joachim Nagel likened the path for interest rates to a mountain ridge rather than a peak.
Among other stocks, UK insurer Aviva AV.L slipped 1.7% after JPMorgan downgraded the stock to "neutral" from "overweight".
Reporting by Sruthi Shankar and Shashwat Chauhan in Bengaluru; editing by Sohini Goswami and Jason Neely
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
