French stocks drag European shares lower on political concerns
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
STOXX 600 down 0.9%
Indivior declines on lower profit forecast
BP slides after Q2 warning erases stock's gains in 2024
Dassault Systemes falls after guidance cut
Updated at 1615 GMT
By Shubham Batra and Shristi Achar A
July 9 (Reuters) -European shares dropped for a third straight session on Tuesday, dragged down by weakness in French stocks as political uncertainties lingered, while investors analysed Federal Reserve Chair Jerome Powell's testimony.
The continent-wide STOXX 600 index .STOXX ended 0.9% lower, its biggest daily percentage decline in nearly a month.
France's benchmark CAC 40 index .FCHI underperformed the region's bourses with a 1.6% fall, as investors assessed the political situation following Sunday's legislative election.
Leaders from the left-wing bloc that came first in the election and the runner-up centrists have engaged in a race to be first to cobble together a viable government, lawmakers and other sources told Reuters on Tuesday.
"You still have a very dysfunctional political situation, whereby the leading party also has very aggressive spending plans, even if it's not the party everybody was frightened was going to win," said Russ Mould, investment director at AJ Bell.
A 5.1% decline in Dassault Systemes DAST.PA was also a drag as the French software company cut its full-year earnings target, saying its customers were being cautious with spending and were delaying the signing of contracts.
The company dragged the technology sector .SX8P 1.6% lower.
European equities have gained around 7% this year so far as investors remained sanguine about more rate cuts by the European Central Bank, but weakness among French stocks kept gains on the benchmark index in check.
Market participants also assessed Powell's remarks in his Congressional testimony, where he said inflation had been improving in recent months and that "more good data would strengthen" the case for looser monetary policy.
Money markets currently see a greater than 70% chance of a rate cut by the Fed in September. FEDWATCH
The main focus will now be on U.S. and German consumer prices data on Thursday that will give direction to global monetary policy.
Meanwhile, ECB board member Fabio Panetta said the central bank can continue to gradually reduce interest rates without jeopardising a current fall in inflation.
Among other stocks, Indivior INDV.L tumbled nearly 36%, the most among index peers, after it lowered its profit forecast for the year and said it would discontinue sales of its schizophrenia drug Perseris.
BP BP.L slid 4.2% after it said it expects lower realised refining margins and weak oil trading to hurt its second-quarter earnings. The stock dragged the oil and gas sector .SXEP down 1.5%, among the biggest losers in the benchmark index.
Reporting by Shubham Batra, Purvi Agarwal and Shristi Achar A in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and David Holmes
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
