French caterer Sodexo lags Q3 sales expectations on China slowdown
Adds share reaction in paragraph 2, CFO comments in paragraphs 3-4, details on results in paragraphs 6 and 8
July 2 (Reuters) -French food caterer Sodexo EXHO.PA reported slower quarterly sales growth on Tuesday, missing market forecasts, citing a slowdown in China and a change in how it recognises revenues from a large project in Australia.
Shares in the Paris-based group, which spun off its voucher business Pluxee PLX.PA at the start of February, fell 5.5% by 0910 GMT.
"The slowdown in China is impacting mainly the tech sector, particularly the corporate service segment," Chief Financial Officer Sébastien de Tramasure told analysts in a call.
But he added Sodexo's position in China remains very solid and it strongly believes in the market's potential in the long term. Sodexo did not report country-specific revenue numbers.
The group's revenue rose 6.8% organically to 6.07 billion euros ($6.51 billion) in the third quarter through May 31, compared to a year earlier. That was below a consensus forecast of 6.11 billion euros provided by the company.
Excluding an effect from the change in revenue recognition for a large Energy & Resources project in Australia, organic growth was 7.2% in the quarter, it said.
Sodexo said organic growth slowed down from the previous three-month period due to lower pricing effects, higher comparison numbers, and the positive impact of the leap year in the second quarter.
It has not provided a growth number for the second quarter. Organic growth was 8.5% in the first half of the fiscal year.
About half of the organic growth was fuelled by price increases, which fell below 4% in the quarter, compared to more than 5% last year, Sodexo said.
The company, which will provide catering for the Paris Olympic Games and the Paralympics this summer, reaffirmed its outlook for the year to the end of August.
Reporting by Dimitri Rhodes and Diana Mandiá in Gdansk; editing by Milla Nissi
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
