French banks, energy, highway stocks plunge after Macron calls elections
Adds Voltalia shares in paragraph 7, comment on renewable energy stocks in paragraphs 9-10
June 10 (Reuters) -Shares in French banks, tollroad operators and renewable energy firms fell sharply on Monday, after French President Emmanuel Macron called surprise snap elections in response to his camp's defeat in EU elections.
Shares in BNP Paribas BNPP.PA, France's biggest bank, fell by close to 8% at the opening and was trading 5.3% lower at 1420 GMT, while shares in French lenders Credit Agricole CAGR.PA and Societe Generale SOGN.PA also suffered heavy losses.
The companies were among the biggest fallers on the pan-European STOXX 600 .STOXX index, alongside French highway operators Eiffage FOUG.PA and Vinci SGEF.PA, which also traded around 5% lower.
Macron's unexpected decision could hand major political power to the far-right after years on the sidelines, and put Marine Le Pen's National Rally (RN) party in charge of the domestic agenda, including economic policy.
Among policies put forward by the party, the RN has proposed higher public spending, despite already significant levels of French debt, threatening to further raise funding costs at French banks.
The RN has also proposed to nationalise French motorways to reduce road tolls by 15%.
French gas and electricity firm Engie ENGIE.PA also fell 4.5%, heading for its biggest intraday decline in over a year, while smaller renewable energy specialist Voltalia VLTSA.PA was down 6.5%.
France's blue-chip index CAC 40 .FCHI dropped 1.6%.
"The National Rally's programme on renewable energies is characterized by strong opposition, particularly on wind and solar energy," said Pierre-Alexandre Ramondenc, utilities and renewables analyst at Alphavalue.
The RN plans to dismantle existing wind farms and has long opposed the construction of new installations in favour of an almost exclusive focus on nuclear energy, he added.
Despite investor concerns, industry questioned whether the RN would proceed with its stated policies. Highways are a major contributor to state finances, said a source close to ASFA, the association of French highway companies.
"The concessions are tax collectors and pay half of their revenue to the State. Calling them into question would be a dangerous signal for France's rating," said the person, declining to be identified on political matters.
Reporting by Michal Aleksandrowicz in Gdansk and Gilles Guillaume, Benjamin Mallet and Mathieu Rosemain in Paris; editing by Tassilo Hummel and David Evans
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
