French banks avoiding the worst for now
CAC40 up 1.4%, STOXX 600 up 0.3%
French election result in focus
US futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FRENCH BANKS AVOIDING THE WORST FOR NOW
The result of the first round of the French elections, pointing to declining odds of an absolute majority for either the far right or the far left, has swept the clouds away from the markets on Monday, with French banks rising between 3% and 5%.
If no one manages a majority, it would limit the scope of noteworthy changes to legislation, and AlphaValue analyst Sylvain Perret sees "an improved scenario for the banks' asset quality with less risks to economic growth", alongside declining risks for French government bonds.
Banking stocks have still taken a blow though. Since June 9, when French President Emmanuel Macron called surprise snap elections in response to his camp's defeat in EU elections, BNP Paribas BNPP.PA shares are down almost 8%, Credit Agricole CAGR.PA around 10% and Societe Generale SOGN.PA 12%, and that's even after Monday's gains.
Morningstar bank analyst Johann Scholtz pointed out that significant uncertainty remains around the outcome of the elections and there could be ongoing near-term volatility in French banks' shares.
"There is probably a lot of short covering on French banking stocks this morning", he added.
ING's global head of macro Carsten Brzeski also believes that the turbulence for French banks may not be over in the coming days when markets start to understand that chances for National Rally to gain an absolute majority are still relatively high.
"A lot will now depend on the political horse-trading between the Left-wing populists and Macron. Completely unclear what the economic policy price for such a horse-trading will be", he said.
(Matteo Allievi)
*****
For Monday's earlier live markets posts
SKEWED RISK FROM PAYROLLS CLICK HERE
FRENCH STOCKS BOUNCE BACK, BUT STILL BELOW EARLY JUNE LEVELS CLICK HERE
FRENCH STOCKS SET TO RALLY AFTER FIRST ROUND OF VOTING CLICK HERE
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
