Forint adds to gains as higher-than-expected CPI cools rate cut bets
By Anita Komuves
BUDAPEST, Aug 9 (Reuters) -Central European currencies strengthened against the euro on Friday, with the Hungarian forint leading the gains due to continued support from higher-than-expected July inflation data that dampened rate cut expectations, analysts said.
The forint EURHUF= was 0.23% stronger versus the euro, building on its gains in the previous session following the release of last month's consumer price data and the posting of a budget surplus that also exceeded market expectations.
"After (CPI) data were published, the forint started to strengthen as rate cut expectations were lowered," brokerage Equilor said in a note.
Hungary's headline inflation rose to an annual 4.1% in July, and core inflation accelerated to 4.7%, Thursday's data showed.
"Still, the market is pricing in at least three cuts or even a little more than that with a chance we could see some movement this month," ING wrote in a note.
"That said, our economists say the inflation numbers do not strongly point to a rate cut in August and see room for only two more reductions this year."
The National Bank of Hungary cut its borrowing costs HUINT.ECI= by 25 basis points (bps) to 6.75% in July.
Elsewhere, the Czech crown EURCZK= added 0.22% and was trading at 25.219 to the euro while the Polish zloty EURPLN= was little moved at 4.3235 versus the common currency.
Most stocks in the region were higher, with Budapest's equities index adding 0.25%.
Hungary's OTP Bank OTPB.BU outperformed the wider market and was up 0.33% by 0901 GMT after the company reported a 268 billion forint ($740 million) consolidated profit after tax for the second quarter, slightly above analyst expectations.
Hungarian energy company MOL MOLB.BU added 0.15% by 0906 GMT after it posted a quarterly net profit of 165 billion forints ($455.6 million) and reiterated its 2024 guidance.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1132 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.2190 | 25.2740 | +0.22% | -2.05% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 395.3000 | 396.2000 | +0.23% | -3.06% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.3245 | 4.3270 | +0.06% | +0.46% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9769 | 4.9775 | +0.01% | -0.05% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 116.9300 | 117.0200 | +0.08% | +0.27% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1560.91 | 1553.7000 | +0.46% | +10.39% |
.BUX | Budapest | .BUX | 72105.77 | 71925.82 | +0.25% | +18.95% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2281.69 | 2264.10 | +0.78% | -2.62% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 17870.06 | 17880.22 | -0.06% | +16.26% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 3.4650 | -0.0110 | +106bps | -1bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 3.5160 | 0.0210 | +136bps | +3bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 3.7410 | -0.0140 | +149bps | +1bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 4.9160 | 0.0710 | +251bps | +7bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.0070 | -0.0690 | +285bps | -6bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.1950 | -0.0970 | +295bps | -8bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 3.90 | 3.52 | 3.32 | 4.43 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.70 | 6.22 | 5.78 | 6.55 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.68 | 5.36 | 4.90 | 5.85 | |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** | ||||||
($1 = 362.1600 forints)
Reporting by Anita Komuves;
Editing by Helen Popper
For related news and prices, click on the codes in brackets: All emerging market news EMRG CEEU CEE/ Spot FX rates Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX= Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX= Other news and reports World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
