Foreign buying in JPM index-included Indian bonds tops 1 trillion rupees in 10 months
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, July 22 (Reuters) -Foreign investments in Indian government bonds that do not have any investment limit accelerated in the last few days, with the outlook for local debt remaining strong on bets of fiscal consolidation, interest rate cuts and favourable demand-supply dynamics.
Foreign investors net bought bonds under the Fully Accessible Route (FAR), most of which are a part of JPMorgan's emerging market debt index, worth 1.03 trillion rupees ($12.3 billion) in the last 10 months since the inclusion was announced, according to Clearing Corp of India.
These investors purchased papers worth 72 billion rupees on a net basis in the last seven sessions, up from 38 billion rupees a year earlier.
Positive demand-supply dynamics, controlled domestic inflation and expectations that the interest rate cycle has peaked, both in India and globally, is favouring domestic government bonds, said Parul Mittal Sinha, India head of financial markets at Standard Chartered Bank.
India will announce its federal budget on Tuesday amid hopes of a downward revision in the fiscal deficit target and gross borrowing from February's interim budget figures.
Higher spending can be funded through surplus transfers from the Reserve Bank of India and improved tax collections.
Clearer signs of inflation being under control and firm commitment to fiscal consolidation should encourage more investments, said Edward Ng, senior portfolio manager, Asian fixed income, Nikko Asset Management last week.
Indian bonds were included in the JPMorgan emerging market debt index on June 28, and even though flows slowed down in the first few days, they have now picked up pace.
"As index weightage increases, we anticipate inflows will rise. Positive real yields, stable currency, relatively high carry, and expectations of rate cuts, will see long-term foreign investors remain invested for an extended period," Lei Zhu, head of Asian fixed income at Fidelity International, said last week.
Another factor that continues to aid investments is a stable currency, and although the Indian rupee INR=IN slipped to a record low earlier in the day, it continues to be among the least volatile Asian currencies, making bond investments appealing.
($1 = 83.6570 Indian rupees)
No of trading sessions for every 100 billion rupees of inflow https://reut.rs/3YeWWVG
Over 50% of foreign inflow has been in long tenor bonds Over 50% of foreign inflow has been in long tenor bonds https://reut.rs/45v33Xi
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Sonia Cheema
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
