Fiserv lifts annual profit forecast on strong consumer spending
April 23 (Reuters) -Payments firm Fiserv FI.N raised its annual profit forecast and topped Wall Street estimates for first-quarter results on Tuesday, helped by strong consumer spending, sending its shares up 2.7% before the bell.
Consumer spending, supported by a tight labor market and healthy wage growth, has remained strong despite some uncertainty caused by higher inflation and interest rates staying elevated for a longer period.
Wisconsin-based Fiserv, a provider of payments and financial services technology offerings, collects fees from merchants, banks and credit unions for processing transactions. Such fees are determined by consumer spending volumes.
The company said it now expects adjusted profit of between $8.60 and $8.75 per share in 2024, higher than the $8.55 to $8.70 range it forecast earlier.
Processing and services revenue, which makes up more than four-fifths of Fiserv's revenue, rose 8.9% to $4 billion in the quarter.
Total revenue jumped 7.4% to $4.88 billion in the quarter, compared with analysts' estimates of $4.58 billion, according to LSEG data.
Fiserv earned $1.88 per share on an adjusted basis in the three months ended March 31, compared with analysts' average expectation of $1.79 per share.
Shares of Fiserv have risen 12% so far this year as of their last close, compared with an 18.7% gain for peer Fidelity National Information Services FIS.N.
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Ravi Prakash Kumar
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
