FIS raises annual profit forecast on strong consumer spending
May 6 (Reuters) -Banking and payments processing conglomerate Fidelity National Information Services FIS.N raised its forecast for annual adjusted profit and posted a 49% jump in its first-quarter profit on Monday, helped by resilient consumer spending.
WHY IT IS IMPORTANT
Payment processors such as FIS collect transaction fees from financial institutions and businesses that are strongly correlated with consumer spending volume.
A tight labor market and rising wages have afforded job security to U.S. residents, allowing them to continue spending on shopping, travel and dining out.
KEY QUOTE
"We are off to a very strong start in 2024. This marks the fifth straight quarter of exceeding our financial outlook, and we are pleased with the continued new sales momentum we are seeing across the business," said FIS CEO Stephanie Ferris.
BY THE NUMBERS
- FIS now expects annual adjusted profit per share to be between $4.88 and $4.98, higher than its previous forecast of $4.66 to $4.76.
- The company also forecast adjusted profit to be between $1.21 and $1.25 per share in the second quarter, above analysts' average expectation of $1.15 per share, according to LSEG data.
- The company's adjusted net income from continuing operations, which includes businesses other than the Worldpay merchant solutions business, rose 49% to $635 million for the quarter ended March 31.
- Revenue from the banking solutions business, which offers core processing and transaction processing software to financial institutions, rose 2% from a year earlier to $1.68 billion.
MARKET REACTION
Shares of the company jumped 3.1% in extended trading. The stock has risen 17.3% so far this year, as of its last close.
Reporting by Pritam Biswas and Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
