Fed rate cut boosts futures as growth stocks lead gains
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures up: Dow 0.96%, S&P 500 1.34%, Nasdaq 1.82%
Sept 19 (Reuters) - U.S. stock index futures surged on Thursday, with those tracking the Nasdaq climbing nearly 2% following the Federal Reserve's move to start its easing cycle with a half a percentage point cut, aiding a soft landing for the world's biggest economy.
Rate-sensitive growth stocks like Microsoft MSFT.O, Meta META.O and Alphabet GOOGL.O, that have led much of this year's rally, advanced over 1.5% each in premarket trading.
Chip stocks also gained, with Nvidia NVDA.O up 2.8%, AdvancedMicro Devices AMD.O rising 3% and Broadcom AVGO.O up 3.4%.
Futures tracking the domestically-focused Russell 2000 index RTYc1 also shot up 2.5% to its highest level since July 31.
A lower interest environment could mean prospects of cheaperoperating costs and greater profits for companies that are dependent on credit.
At 04:59 a.m. ET, Dow E-minis 1YMcv1 were up 398 points, or 0.96%, S&P 500 E-minis EScv1 were up 76.25 points, or 1.34% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were up 355.75 points, or 1.82%.
After delivering its super-sized verdict on Thursday, the Fed assured that it was not an emergency response and unveiled projections that analysts say reflect conditions for the economy to achieve a goldilocks scenario, where growth is steady and inflation and unemployment stay low.
Traders now see a 64.2% chance that the central bank will lower interest rates by 25 basis points at its November meeting, as per the CME Group's FedWatch tool. Expectations are that the central bank will trim rates by 72 bps by year-end, as per LSEG data.
On the data front, investors will parse weekly jobless claims and existing home sales for the month of August.
Market reaction in the aftermath of the decision was muted, with all the three indexes closing slightly lower in the previous session.
However, data going back to 1970 from Evercore ISI showed the S&P 500 has posted an average 14% gain in the six months following the first reduction of a rate-cutting cycle.
September has generally been a disappointing month for U.S. equities with the S&P 500 .SPX notching an average loss of 1.2% since 1928. The S&P 500 .SPX has logged losses so far this month but is close to record highs, and the blue-chip Dow .DJI is just short of its respective milestone.
JPMorgan Chase & Co JPM.N added 1.1%, Bank of America BAC.N climbed 1.6%, Wells Fargo WFC.N advanced 1.5% after the big banks lowered their respective prime rates. Citigroup C.N also rose 1.5% after cutting its base lending rate.
Dell DELL.N added 2.8% after declaring a quarterly cash dividend.
US inflation and interest rates https://reut.rs/4esuPHd
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
