Fed gets green light on rate cuts as job growth disappoints
Adds details from report, analyst comments, updates markets in paragraphs 2-10
By Ann Saphir
Sept 6 (Reuters) -Federal Reserve policymakers got a green light to start a roundof interest rate cuts this month aftera government report on Friday showedU.S. employers added far fewer workers than economists had expected in August and July.
Nonfarm payrolls increased by 142,000 jobs last month after a downwardly revised rise of 89,000 in July, the Labor Department said. Economists polled by Reuters had forecast payrolls would increase by 160,000 jobs after a previously reported gain of 114,000 in July.
To Inflation Insights President Omair Sharif, the takeaway for the Fed was clear.
"Time to cut 50 bps," Sharif said, referring to his expectation that the Fed will cut rates at its Sept 17-18 meeting by an upsized half of a percentage point, and not the smaller quarter-percentage-point move expected by most analysts in the run-up to Friday's report.
The three-month average monthly payroll rise is now down to 116,000, far less than the 200,000 that analysts say is needed to meet current job-growth needs in a population that has swelled through immigration.
For two of those months, Sharif said, the payroll gain was small enough that it could be a figment of statistical noise. "In other words, we don't know if payrolls were any different than zero in two of the last three months," he said.
Traders of futures that settle to the Fed's policy rate are now pricing a 35% chance that the U.S. central bank will cut its policy rate, currently in the 5.25%-5.50% range, by 50 basis points at its meeting in two weeks. Shortly after the release of the jobs report, the odds of such a move had risen to 55%.
But the jobs report also showed the unemployment rate eased to 4.2% from 4.3% in July, and analysts remained divided on whether the slowdown would trigger an aggressive Fed response on rates out of the gate.
"It is clear that the employment market is slowing down, and the Fed has to start to move," said Eugenio Aleman, chief economist at Raymond James, who believes the first rate cut will be a quarter-percentage-point move.
"But the sky is not falling, the floor is not shaking ... and making a 50-basis-point cut will send an incorrect signal to the market" that the economy is falling apart, he said. "And they don't want to do that."
GraphicHiring continues to slow https://tmsnrt.rs/3deZoGA
Interactive graphic-Hiring continues to slow https://tmsnrt.rs/3Qzitkk
Reporting by Ann Saphir; Editing by Paul Simao
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
