Exelon beats quarterly profit estimates as data center customers swell
Adds company executive quotes, data center details
Aug 1 (Reuters) -Exelon EXC.O beat Wall Street estimates for second-quarter profit on Thursday, helped by higher electricity rates and rising demand as thegiant electric utility grows its data center customer base.
U.S. power demand is expected to reach record highs this year, driven by the proliferation of datacenters across the country amid an artificial intelligence boom.
Exelon's operating revenue rose 11.3% to $5.36 billion during the second quarter, as a heatwave swept across much of the U.S. in June and propelled cooling demand.
Earnings for its Commonwealth Edison unit, the largest electric utility in Illinois, rose 8.4% to $270 million.
The utility is in the engineering phase for more than 5 gigawatts of data center capacity, where developers of the giant computer warehouses have paid the utility to start to engineer their projects, ComEd CEO Gil Quiniones said on a conference call. Some of those data center customers have taken further steps by making deposits for ComEd to order transmission and breakers.
The utility has another 13 GW of speculative data center demand in Illinois.
"They are not yet in engineering but they are knocking on our doors, making inquiries, very interested in coming to our jurisdiction," said Quiniones said.
Higher demand and elevated electricity rates helped the company to offset a 13.1% rise in interest expenses in the second quarter. Higher interest rates in the U.S. have lifted expenses for utility firms that typically spend heavily on improving existing infrastructure.
The Chicago-based company posted adjusted operating earnings of 47 cents per share compared with the average analyst estimate of 40 cents, according to LSEG data.
Reporting by Sourasis Bose in Bengaluru and Laila Kearney in New York; Editing by Vijay Kishore, Shinjini Ganguli and Marguerita Choy
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
