EUR/USD may resume its rise after next Fed meeting
Adds chart
Sept 10 (Reuters) -
EUR/USD may resume its rise after next meeting of the Federal Reserve on Sept. 18 when policymakers are likely to start lowering the U.S. interest rate which will fuel gambling that's likely to spark demand for the euro.
Traders have been bullish about the euro for the most of the last two years with bets on its rise sometimes greater than all other FX bets combined, and traders resiliently bullish even during long periods where the euro has barely moved.
More recently, a heightened belief that the U.S. interest rate will fall heavily has helped to lift EUR/USD to 1.1201 and while the pair failed to rise above last year's high at 1.1276, bullish expectations remain high and traders are sitting short of almost 14 billion dollars.
While they may not see the easing cycle unfold as quickly as currently perceived, or the U.S. interest rate fall as far as is currently expected, that may not matter too much.
Interest rates have never favoured a EUR/USD rise since it first rallied from 0.9528 in October 2022, and probably won't support longs at any stage of a bigger rise.
What may matter more is that stimulus derived from easing is fuel for speculation, and because traders are wedded to euro longs, a cycle of cuts could result in big demand. Lower oil prices could also provide impetus for a EUR/USD rally.
If this is sufficient to sustain a push above 1.1271 - 61.8% of the drop resulting from U.S. tightening cycle - then EUR/USD could extend its rise toward 1.1750.
For more click on FXBUZ
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
