EUR/USD may correct but it may just be a bump in the road lower
Oct 18 (Reuters) -EUR/USD rallied into the weekend and the probability of a correction exists but longer-term bears will likely see rallies as opportunities to get short.
Friday's gains were likely driven by profit-taking into the weekend after the pair neared 1.0775/1.0800 support, which was the target of the recently completed double-top pattern.
The lift took place despite an increase in the dollar's yield advantage over the euro and China's Q3 GDP report showing growth remains below target. Both influences factored into EUR/USD's recent down trend.
German-U.S. 2-year yield spreads US2DE2=RR widened to levels not seen since July 1 while terminal rate spreads for the Fed SRAM26 and ECB FEIZ5 widened to levels not seen since late April and neared -147/-148bps support.
EUR/USD will likely struggle to rally while rate and yield differentials continue to move in the dollar's favor and China growth remains anemic.
Investors will focus on euro zone October PMI due Oct. 24. Estimates call for increases from September's results for the composite, manufacturing and services components.
Downside surprises will likely see euro zone yields and rates fall further and spreads widen as investors price in a higher probability the ECB cuts by 50bps, which currently stands near 30%.
EUR/USD may break below 1.0775/1.0800 then make a run towards April's monthly low.
For more click on FXBUZ
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
