EUR/USD bears may be playing with fire
Sept 3 (Reuters) -EUR/USD erased most of its losses Tuesday and neared flat on the session as slumping U.S. Treasury yields US2YT=RRUS10YT=RR weighed down the dollar but investors positioned short EUR/USD may face serious consequences if U.S. employment data does not cooperate.
This week U.S. July JOLTS, August ADP, weekly claims and August payroll reports are due.
Fed Chair Powell said in his Jackson Hole speech that the central bank doesn't wish to see further deterioration in the labor market.
Results indicating weaker jobs markets are likely to send the U.S. rates complex much lower as investors may price in aggressive Fed cuts.
As it currently stands, German-U.S. 2-year yield spreads US2DE2=RR trade their tightest since mid-July 2023.
EUR/USD struck an 11-session low Tuesday but could erase its recent drop should weak labor reports tighten spreads further.
Rate differentials between SOFR and Euribor futures may also tighten and help rally EUR/USD.
Short-term rates markets indicate a differential of less than 100bps when the Fed SRAM26 and ECB FEIH6 complete their cutting cycles. Downbeat U.S. labor data could further reduce that differential, which would drive a EUR/USD rally.
Resistance in the 1.1600/25 area may come into focus if U.S. labor market data surprise to the downside.
For more click on FXBUZ
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
