European shares led higher by tech stocks ahead of ECB rate decision
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
Euro zone business activity expands at fastest rate in a year
Sweden's Elekta tanks after Q4 profit miss
Inditex rises after reporting pick-up in recent sales
STOXX 600 closes up 0.8%
Updated at 1550 GMT
By Shristi Achar A and Shashwat Chauhan
June 5 (Reuters) -European shares gained on Wednesday, led by technology stocks including Dutch semiconductor equipment maker ASML, with focus shifting to the European Central Bank's key rate decision later this week.
The pan-European STOXX 600 .STOXX closed 0.8% higher after falling around 0.5% in the last session, with the technology sector .SX8P leading the charge with an 3.7% gain, its best single-day performance in more than four months.
ASML ASML.AS jumped 8.1% after a Jefferies analyst report cited comments from CFO Roger Dassen suggesting he was positive about the possibility of orders coming through from top customer TSMC 2330.TW in the coming quarters.
Other chip-related stocks BE Semiconductor Industries BESI.AS and ASMI ASMI.AS were up 4.7% each.
Investors are now focused on the ECB's key interest rate decision on Thursday, which is expected to see it ease borrowing costs by 25 basis points from the present record level of 4%.
"A 25 bps rate cut is well telegraphed and so the key question on investors' minds will be the forward guidance on cuts for the rest of the year," said Jason Davis, global rates portfolio manager at J.P. Morgan Asset Management.
"A decision on further cuts this year will ultimately come down to whether services inflation starts to fall from its current level of 4.1% - if the ECB want to remain data dependent, this is probably the message they should send."
On the data front, a survey showed euro zone business activity expanded at its quickest rate in a year in May, as growth in the bloc's dominant services industry outpaced a contraction in manufacturing.
In the foreword to the Slovak central bank's financial stability report published on Wednesday, policymaker Peter Kazimir said the ECB is nearing its first interest rate cut with inflation on a good path.
Also aiding risk appetite, data showed hiring by U.S. private employers slid to a four-month low in May, adding to signs the job market in the world's biggest economy is cooling.
Among other stocks, Inditex ITX.MC jumped 3.7% after the Zara owner reported a pick-up in recent sales from its spring/summer collections.
B&M BMEB.L shed 7.3% after analysts highlighted the absence of news on current trading or precise guidance for the year ahead after the British discount chain reported a 9.7% rise in 2023/24 earnings, in line with expectations.
Elekta EKTAb.ST slumped 18% after the Swedish radiation therapy equipment maker posted a bigger-than-expected drop in fourth-quarter profit.
Reporting by Shristi Achar A and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Varun H K, Eileen Soreng and Jan Harvey
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
