European shares fall amid global risk-off mood on US growth fears
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
STOXX 600 drops 1.4%
Chip stocks fall on weak US earnings, wider sell-off
AXA up on deal talks with BNP Paribas
Engie gains after lifting profit guidance
IAG climbs after profit beat, dividend resumption
Updated at 0829 GMT
By Pranav Kashyap
Aug 2 (Reuters) -European shares fell more than 1% on Friday, tracking aglobal risk-off sentiment following disappointing U.S. growth data and overshadowing ahandful of positive corporateupdates.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX fell 1.4% after touching a three-month low earlier in the session. It is alsoset to log a 1.5% decline this week.
Most European sub-indexes were in the red, with the technology sector .SX8P falling 3.6% to a six-month low. The financial sector .SXFP lost 3.2%. Lower rates could weigh on interest margins, a key source of income for lenders.
A handful of defensive stocks, such as heavyweights Unilever ULVR.L and AstraZeneca AZN.L, gained on the day, keeping losses in check.
"Market moves can get exacerbated during summer weeks when you get thinner liquidity and trading, especially in August and that can add to the magnitude of moves," Karim Chedid, Blackrock's chief investment strategist for iShares EMEA, said.
Aglobal wave of risk aversion that began overnight in the U.S. swept across Asia and seeped intoEurope, sending the STOXX 600 to its worst day in over three months.
The sell-off was ignited by a dismal reading in U.S. manufacturing activity on Thursday, which plunged to an eight-month low in July, dampening hopes of a soft landing for the economy.
Separately, Switzerland's annual inflation rate held steady at 1.3% in July, in-line with expectations.
With a light data calendar in Europe, investors are focused onU.S. labour market data, due later in the day, where a below-expectations reading would only accelerate the risk-off sentiment.
"Don't expect this level of correction over the past couple of days to continue, however, we could still see some choppy trading as the macro volatility is high due to GDP and inflation releases," Chedid added.
Among other movers, British Airways owner IAG ICAG.L jumped 5.4% after it delivered a better-than-expected second-quarter profit and dividend while terminating its proposed takeover of Spain's Air Europa.
French insurer AXA AXAF.PA was up 2.2% after BNP Paribas BNPP.PA said it is in exclusive talks with the company to acquire its AXA Investment Managers arm for 5.1 billion euros ($5.50 billion).
French energy company Engie ENGIE.PA surged 8.9% after it lifted its profit forecast following first-halfresults that beat expectations.
($1 = 0.9268 euros)
Reporting by Pranav Kashyap in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman and Sonia Cheema
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
