European shares end lower as French political tremors rattle banks
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
Naturgy falls after Criteria drops takeover plan with TAQA
French stocks extend declines amid political jitters
STOXX 600 down 0.9%
Updated at 1550 GMT
By Shristi Achar A and Shashwat Chauhan
June 11 (Reuters) -European shares closed lower on Tuesday, with banks across the continent falling as investors fretted over political uncertainties in France while bracing for the U.S. Federal Reserve's monetary policy meeting later in the week.
The continent-wide STOXX 600 .STOXX finished down 0.9%, logging its biggest single-day drop in two weeks, while Italy's .FTMIB and Spain's .IBEX bank-heavy benchmarks shed 1.9% and 1.6%, respectively.
Banks .SX7P led the selloff, with the sector closing down 2.2%, extending declines from Monday.
France's CAC 40 index .FCHI, down 1.33%, extending losses from the previous session when President Emmanuel Macron called a snap election following a heavy trouncing of his allies in European elections at the hands of the far-right National Rally(RN).
"If the RN party gets into power, that would spell bad news for a lot of European projects (and) for the integrity of the European Union," said Thomas Gehlen, senior market strategist at SG Kleinwort Hambros.
Macron's gamble offered the far-right a shot at real political power after years on the sidelines and threatens to weaken his presidency three years before it ends.
The yield on the French 10-year bond FR10YT=RR was last at 3.2437%, touching its seven-month highs earlier in the session. GVD/EUR
The basic resources index .SXPP, which includes Europe's largest mining firms, lost almost 2% as most metal prices came under pressure from a firmer dollar and concerns over demand in top consumer China. MET/L IRONORE/
On the data front, Britain's labour market showed more signs of cooling in April as the unemployment rate rose. London's FTSE 100 .FTSE closed around 1% lower. .L
The focus will now be on the Fed's policy decision on Wednesday, which will help markets gauge the timing and the scope of interest rate cuts in the world's largest economy.
Back in Europe, European Central Bank chief economist Philip Lane said the ECB should persist in restraining economic growth given the ample inflationary pressures and wait with its next rate cut until uncertainty recedes.
Among non-financial stocks, Naturgy's NTGY.MC slumped more than 14% after Spanish holding firm Criteria dropped its takeover plan with Abu Dhabi's TAQA TAQA.AD for the Spanish gas firm.
Shipping stocks A.P. Moeller-Maersk MAERSKb.CO and Hapag-Lloyd HLAG.DE fell 7% and 9%, respectively, as analysts pointed at the U.N. Security Council's call for a ceasefire in Gaza on Monday could affect the stocks.
"A ceasefire could put an end to the attacks in the Red Sea and as a consequence put pressure on the freight rates due to significant overcapacity", Sybank analyst Mikkel Emil Jensen said.
Reporting by Shristi Achar A and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema, Sohini Goswami and Tomasz Janowski
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
