Eurofer cuts European steel forecasts as demand recovery lags
Adds detail and quotes
By Matteo Allievi
July 25 (Reuters) -The European steel market recovery this year and next is likely to be weaker than previously expected, industry group Eurofer said on Thursday, downgrading its outlook for a third time this year on faltering demand.
Axel Eggert, general director of Eurofer, said that the impact from reduced consumer demand on the sector's finances threatens its investment capability.
"That's a problem as we have significant infrastructure investments to make in Europe for the transition to decarbonisation. We have to execute over 30 billion euros of capital investment by 2030," Eggert told Reuters.
After a 3.1% slump in apparent steel consumption in the first quarter, Eurofer said it was cutting its 2024 growth forecast to 1.4% from 3.2% and its 2025 projection to 4.1% from 5.6%.
Apparent steel consumption measures output of steel producers plus net imports minus net exports.
"Moderate quarterly improvements are expected throughout 2024, yet volumes will remain below pre-pandemic levels. The overall evolution of steel demand remains highly uncertain," the European Steel Association said.
Eurofer also cited flagging construction industry along with the impact of higher for longer interest rates on manufacturing.
Automotive output fell almost 1%, with the negative trend expected to continue across the year, it said.
European steelmakers SSAB SSABa.ST and Acerinox ACX.MC on Wednesday made downbeat predictions for European demand in the second half of the year.
Reporting by Matteo Allievi
Editing by Jason Neely and David Goodman
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
