XM levert geen diensten aan inwoners van de Verenigde Staten.

Euro zone recovery hits the skids



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>LIVE MARKETS-Euro zone recovery hits the skids</title></head><body>

STOXX 600 down 0.4%

LVMH earnings drag luxury sector lower

Upbeat easyJet results lifts travel & leisure

Start of 'Mag 7' earnings disappoints

Wall St futures lower

Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com


EURO ZONE RECOVERY HITS THE SKIDS

The optimism towards the euro zone's economy at the start of the year has taken another hit on Wednesday, after PMI readings for the bloc signalled the recovery might have already petered out.

The euro zone composite PMI dropped to 50.1 in July from 50.9, below expectations for a rise to 51.1. A reading above 50 indicates growth since the previous month.

Within the report, closely watched measures of input prices increased sharply, with the pace of inflation at a 3-month high, while output prices increased at a softer pace.

"Today's PMI readings do not paint a rosy picture of the region's growth outlook and once again illustrate the sluggishness of its recovery," says Carsten Brzeski, global head of macro at ING.

It's worth highlighting European Central Bank President Christine Lagarde last week said risks to the growth outlook were tilted to the downside. But analysts are mixed on what the data means for the chances of another cut in September, after lowering rates in June.

"If only growth was considered, you find a strong argument for a rate cut in September by the ECB. However, prices data did not provide hoped for relief." writes Cyrus de la Rubia, chief economist at Hamburg Commercial Bank.

"Our conclusion is that while a September rate cut will most probably be exercised, it will be much trickier to follow this path in the months thereafter, unless the downturn morphs into a deep recession."

Commerzbank also sees a September rate cut, but takes a different view on the price pressures from the report.

"The only positive news comes from the sub-category of the sales prices for services," says Commerzbank economist Vincent Stamer, highlighting that purchasing managers are observing the lowest price pressure on sales prices for three years.

"Both the weak momentum in the sentiment indicators and the assessment of service prices are likely to encourage the ECB to cut key interest rates again in September," Stamer adds.


(Samuel Indyk)

*****



WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:

STOXX FACES A STEEPENING WALL OF DEBT MATURITIES CLICK HERE

EUROPEAN STOCKS DROP, LUXURY LAGS CLICK HERE

EUROPEAN FUTURES SLIP ON HEAVY EARNINGS DAY CLICK HERE

LACKLUSTRE EARNINGS KEEP INVESTORS JITTERY CLICK HERE


</body></html>

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.