Euro FX option surge underscores French election fears
June 17 (Reuters) -Demand and premiums for euro-related FX options have surged since the announcement of snap French election and reflect a market extremely worried about results that could undermine the stability of European politics and hurt the euro.
The FX volatility upon which FX options thrive is an unknown yet key parameter of their premium, so dealers use implied volatility as a substitute. While becoming a tradable asset, implied volatility can also be a bellwether for realised FX volatility expectations.
The benchmark one-month expiry includes the election results and its implied volatility in euro-related pairings is currently the one to watch for initial election-related volatility expectations, although all expiry dates have seen their premiums ramped higher over the last week. Since the election was announced, one-month expiry EUR/USD implied volatility has traded at 8.0 from 5.2 prior.
Risk reversals show the implied volatility premium for strikes in one direction versus the other. The benchmark EUR/USD one-month 25 delta contract was just a 0.15 premium for EUR puts versus calls before the election announcement and has surged to 1.5 since - a significant short term increase and its highest downside strike premium since October 2022.
The one-month 10 delta butterfly spread is another decent volatility fear gauge and it has surged from 0.25 to 0.55 in EUR/USD - its biggest short-term gain and highest levels since March 2023.
For more click on FXBUZ
EUR/USD 1-month expiry 10 delta butterfly spread https://tmsnrt.rs/4enJiFb
EUR/USD 1-month expiry FXO 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/3VGe6tr
1-month expiry FX option implied volatility https://tmsnrt.rs/3VnGWgZ
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
