Ericsson Q2 tops forecasts on rising N.America demand for telecom equipment
Recasts paragraph 1, adds analyst comment, updates shares
By Olivier Sorgho
July 12 (Reuters) -Ericsson ERICb.ST beat profit and sales forecasts on Friday after a demand pick-up in North America raised hopes of a recovery from broader market weakness, sending its shares to their highest since October 2022.
The telecom equipment maker and its rivalNokia NOKIA.HE have shed thousands of jobs and cut costs as customers buy less 5G telecom equipment. But both companies were more upbeat in April, forecasting that demand would gradually improve towards the year-end.
"We expect market conditions to remain challenging this year as the pace of India investments slow. However, our sales will benefit during the second half from contract deliveries in North America," CEO Börje Ekholm said.
Adjusted core earnings (EBITA) halved to 4.05 billion crowns from the 8.21 billion crowns a year ago, but was 9.5% above a consensus estimate cited by J.P. Morgan. That was largely thanks to a 14% rise in sales in North America.
An improving adjusted gross margin also helped, increasing to 43.9% from 38.3% a year earlier as sales shift towards the higher margin U.S. market.
Ericsson is benefiting in North America after winning a major contract over Nokia to supply equipment to mobile operator AT&T T.N.
CFO Lars Sandström told Reuters the second quarter in North America was boosted by several customers, but he did not name them. The company's statement referenced "larger customers" in the networks business unit.
Ericsson's shares pared some gains and were up 5% by 0920 GMT after touching around 74 crowns, their highest since October 2022.
Paolo Pescatore, analyst at PP Foresight, said the results were "encouraging" in tough market conditions, while Jefferies said it expected sales and gross margin to improve in the second half, helped by the AT&T deal.
Inderes analysts said growing volumes in the North American Networks business are raising hopes that big operators there will start investing again towards the end of the year.
Ericsson's sales fell 7% to 59.9 billion crowns, beating forecasts.
($1 = 10.5104 Swedish crowns)
Ericsson shares have lagged Nokia https://tmsnrt.rs/3LiRx8n
Reporting by Olivier Sorgho and Supantha Mukherjee; editing by Jason Neely, Jane Merriman and Arun Koyyur
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
