EM stocks recover after bruising selloff, dollar recovery weighs on currencies
Updates at 0910 GMT
EM stocks rise, recouping some of Monday's losses
Lira at record low as dollar recovery weighs
Saudi Aramco rises after results
Bangladesh awaits interim government
By Lisa Pauline Mattackal
Aug 6 (Reuters) -Emerging market assets recouped some losses on Tuesday after a torrent of selling in the prior session, though a stronger dollar and continued concerns over global economic growth kept gains in check.
MSCI's index of emerging market stocks .MSCIEF rose 1.2% after its worst day in over two years on Monday, when a combination of concerns about a U.S. economic recession, disappointing tech earnings and geopolitical worries saw investors flee risk assets.
Emerging market stocks in Asia outside Japan .MIAPJ0000PUS rose 1%, helped by a sharp recovery in the Nikkei .N225.
Still, some caution remained, with investors pricing in an 80% chance of a 50 basis point interest rate cut from the Federal Reserve in September, down from 86% on Monday. Policy easing in the U.S. typically benefits emerging market stocks and currencies.
"Large stock market movements often mean that investors are looking for answers to one or more questions, so even if the day looks like the situation is improving, it is best to assume that it will continue to be nervous for some time to come," Marcus Widén, economist at SEB said.
The Japanese yen was a key beneficiary of risk aversion on Monday, which saw an unwinding of carry trades that hit many high-yielding emerging market currencies. The yen JPY=EBS slipped on Tuesday, though a rebound in the U.S. dollar =USD continued to weigh on EM currencies. .MIEM00000CUS.
"Higher interest rates in Japan and expectations of greater and faster expectations of interest rate cuts in the U.S. changed the conditions for carry trades," Widen added.
Turkey's lira TRYTOM=D3 touched a fresh record low of 33.47 to the dollar, while the South African rand ZAR= slipped 0.2%.
Malaysia's ringgit MYR= lost over 1% against the dollar after surging over 2% on Monday. The Mexican peso MXN= was also down on the day after the carry trade favourite fell to a two-year low.
Among equities, Turkey's Bist 100 .XU100 rose 1.4% and the Prague bourse .PX rose XX% after falling over 4% the session prior.
Saudia Arabia's benchmark index .TASI gained 1.8%, with Saudi Aramco 2222.SE rising 2.2% after reporting a second-quarter net profit of 109.01 billion riyals.
Central European currencies weakened against the euro, with the Czech crown EURCZK, Polish zloty and Hungarian forint EURHUF= slipping between 0.1% and 0.3%.
Meanwhile the International Monetary Fund said it was "fully committed to Bangladesh" after Prime Minister Sheikh Hasina resigned and fled the country following student-led protests.
Kenya's shilling KES= edged down 0.2% against the dollar ahead of a monetary policy announcement.
HIGHLIGHTS:
** NEWSMAKER-Nobel laureate Muhammad Yunus was arch foe of ousted Bangladesh PM Hasina
** Global market rout has more to do with end of cheap funding than US economy
** GRAPHIC-Unwind of 2024's winning trades batters global markets as growth fears spike
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Lisa Pauline Mattackal in Bengaluru
Editing by Christina Fincher
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
