Elliott offers Starbucks settlement to allow CEO to keep top job, CNBC reports
Adds Elliott's response in paragraph 3, updates shares
Aug 1 (Reuters) -Elliott Management has proposed board expansion and governance improvement at coffee chain Starbucks SBUX.O as part of a settlement that would allow CEO Laxman Narasimhan to keep his position, CNBC reported on Thursday.
The offer was made weeks ago and Starbucks has not yet responded, the report said, adding that the move came before reports that the activist investor had a significant stake in the company.
Starbucks and Elliott declined to comment.
The coffee chain had on Tuesday confirmed that Elliott was a shareholder during its third-quarter earnings call and that talks with the investor had been "constructive".
The hedge fund has not disclosed its stake, but CNBC had earlier reported it would be worth as much as $2 billion.
The offer of settlement is also complicated by opposition from former CEO Howard Schultz, according to a report by the Financial Times last week.
Schultz is the sixth-largest shareholder in Starbucks — a company he propelled to global fame in his 41 years with the coffee chain, during which he was CEO thrice.
In May, days after Starbucks cut its annual sales forecast, Schultz wrote on his LinkedIn account that its U.S. operations were the "primary reason for its fall from grace", and that senior leaders need to spend more time with its workers.
Schultz stepped down as CEO in 2023 and was succeeded by former Reckitt and PepsiCo executive Narasimhan.
The company's shares were down about 3% in early trade on Thursday. They have risen about 5% this week after the coffee chain met profit expectations for its third quarter, helped by in-store efficiencies, despite a drop in global sales.
Starbucks hasfaced a slowdown in China — its second biggest market after the U.S., as it tackles competition from local chains, as well as weak consumer spending.
CEO Narasimhan hadsaid on Tuesday that the company wasexploring strategic options for its China business, which could include joint ventures and partnerships.
Reporting by Juveria Tabassum in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
