Electrolux Q1 loss nearly triples on weak demand but beats expectations
Adds portfolio manager, analyst comments, wider context from paragraph 4
By Marie Mannes
STOCKHOLM, April 26 (Reuters) -Electrolux's ELUXb.ST operating loss nearly tripled in the first quarter on weak demand and poor performance in North America, but the loss was smaller than expected as raw material costs eased, sending shares up 6%.
The world's second-biggest appliances maker reported on Friday an operating loss of 720 million crowns ($66.2 million) against a year-earlier of 256 million loss and a 761 million loss expected on average by analysts polled by LSEG.
Electrolux, which prices its products in many regions at the premium end of the market, has seen consumers opt for cheaper alternatives, but said on Friday that is saw consumer confidence indicators to be bottoming out.
The company has been struggling to compete with lower-price rivals such as China's Midea 000333.SZ as cash-strapped households turn to cheaper alternatives.
"The price pressure in North America and high promotional activity in other markets characterizing the latter part of 2023 continued in the first quarter." CEO Jonas Samuelson said on Friday.
Martin Persson, fund manager at insurance group Lansforsakringar, an Electrolux shareholder, said that while losses slightly lagged consensus estimates, markets had probably braced for even worse.
"I think the expectations were extremely low," he said.
The company has struggled particularly in North America over the years, where targeted cost cuts, production efficiencies has so far not borne any fruit.
The region, which is one of Electrolux's biggest markets, also have been difficult for its peers, with biggest rival Whirlpool this week said it was laying off around 1,000 salaried employees.
Electrolux repeated a "neutral" full-year market outlook for Europe, Asia-Pacific and North America, but raised the outlook for Latin America to "neutral/positive".
The group late on Thursday announced that Samuelson, who has had the position for eight years, would step down next year, and that its board was launching a search for his successor.
"They elected a new chairman a month ago and now the CEO has decided to resign. So I think there are some exciting times ahead for Electrolux probably, with strategic options on the table," Kepler Chevreux analyst Johan Eliason said.
Portfolio manager Persson said the new CEO could be slightly positive if they find the right person to take over.
Reporting by Marie Mannes, editing by Anna Ringstrom, Miral Fahmy and David Evans
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
