Egypt central bank seen holding interest rates steady
Egypt interest poll data: reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/cb-polls?RIC=EGINTR%3DECI
CAIRO, Sept 2 (Reuters) -The Central Bank of Egypt CBE will leave its overnight interest rates unchanged when its monetary policy committee meets on Thursday as inflation continues to decline,a poll of analysts forecast.
The CBE kept rates steady at its last two meetings, on July 18 and May 23, saying economic growth remained slow but that inflation had been decreasing.
On March 6, the bank raised rates by 600 basis points (bps) as part of an $8 billion agreement with the International Monetary Fund, bringing total increases since the beginning of the year to 800 bps.
The median forecast in a poll of 15 analysts was for the central bank to hold its deposit rate steady at 27.25% and lending rate at 28.25% when the committee meets. Only one analyst expected the bank to lower rates by 100 bps.
"We anticipate interest rates being left on hold by the CBE given inflation remains well above target," said James Swanston of Capital Economics.
"However, momentum is in the right direction and with a sharper fall anticipated in the headline rate in early 2025, attention will turn to when that first rate cut will be - for our part, we have pencilled it in for Q1 2025."
Inflation dropped to 25.7% in July, the first time the real interest rate has been positive since January 2022. Inflation had fallen from a record 38% in September to 27.5% in June.
The monetary policy committee said it was targeting inflation of below 9% by the end of 2024.
Egypt allowed its currency to plunge to under 50 to the dollar as part of its agreement with the IMF in March after having fixed it at 30.85 for a year. The Egyptian pound has since strengthened to about 48.6 to the dollar.
Reporting by Patrick Werr; Editing by Alex Richardson
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
