EBRD and IFC to provide $435 mln for Ukraine's newly merged telecoms firm
EBRD and IFC to fund newly merged telecoms company
Merger involves Ukraine's Lifecell and Datagroup-Volia
Ukrainian economy has been battered by war
By Olena Harmash
KYIV, Oct 10 (Reuters) -The European Bank for Reconstruction and Development and the International Finance Corporation will fund Ukraine's newly merged telecoms company with $435 million, the lenders said on Thursday.
The project is the largest direct foreign investment of the war unleashed by Russia's invasion of Ukraine in February 2022.
A consortium of investors led by French billionaire Xavier Niel announced last month the completion of a transaction to acquire and merge Ukraine's Lifecell mobile operator with the country's Datagroup-Volia service provider.
The EBRD and IFC will each provide $217.5 million to help finance the acquisition, Holger Muent, EBRD's director of telecommunications, media and technology, told Reuters.
"That is the game changer," he said in an interview online, confirming earlier plans to make the investment.
"It will create the second-largest operator of that kind in the country and that leads to higher speed, better coverage, lower energy consumption for the network, and more redundancy in the network as well."
Ukraine's largest telecoms provider is Kyivstar, which is owned by the Amsterdam-listed VEON VON.AS.
The consortium is led by NJJ, a French telecoms investment holding company owned by Niel. NJJ has partnered with Horizon Capital, a leading Ukraine-based private equity fund, and Mykhailo Shelemba, former CEO of Datagroup-Volia, now CEO of the newly merged group.
'REAFFIRMING COMMITMENT' TO UKRAINE
To mitigate risks, a portion of the EBRD's and IFC's loans is being covered by guarantees provided by the government of France and the European Commission.
"By strengthening digital connectivity and network resilience, we are delivering a vital service to millions of Ukrainians while reaffirming our commitment to the country," said Makhtar Diop, IFC's managing director.
"It sends a strong message to global investors about the resilience and significant potential of Ukraine's economy."
The invasion has battered the Ukrainian economy, sending millions of people fleeing as cities and infrastructure are regularly bombed. The Kyiv School of Economics (KSE) estimates that Ukraine's losses from the war total $1.164 trillion.
The economy contracted by around a third in 2022, the first year of the full-scale invasion, before returning to modest growth.
The KSE research estimated that indirect financial losses sustained by digital infrastructure and the IT sector stood at $19.3 billion. In addition to damaged infrastructure and lost revenue, Ukrainian telecoms companies have suffered additional losses due to myriad challenges in the energy sector.
Russia stepped up its bombardments of Ukrainian power infrastructure in March, disabling half the country's available generating capacity and causing regular, long blackouts for millions of people.
EBRD's Muent said the merged company would be more resilient to power outages since part of the data traffic from its mobile network could pass through fibre optic cables, consuming less energy. He also pointed to the sector's growth potential with Ukraine looking to modernize and rebuild its economy.
In nearly 32 months of war, the EBRD has provided more than 4.8 billion euros ($5.26 billion) to Ukraine. IFC has invested $1.6 billion, including more than $1.1 billion of its own funds and $530 million mobilized from other investors.
($1 = 0.9130 euros)
Reporting by Olena Harmash, Editing by Tom Balmforth and Timothy Heritage
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
